波动“媲美”金融危机？期权市场押注美股将致使下跌

随着缓慢的美股杀人狂升温周期性，最大的分销商正在频繁股份交易股份衍生品。智通财经获知，据Sundial Capital Research的图表，衍生品的产品上规模最大的几家美国公司今年购入了逾100亿美元的个股看跌衍生品，再创该社群的纪录，也接将近迄今为止分销商购入的最多纪录。今年末，标普500比率逐年下跌，VIX周期性百余人比率攀升至32上方，再创6月初以来的最多素质。

要从衍生品的产品的任何此类行为中辨别出确切的信号仅仅是不不太可能的。看跌衍生品抢购潮不太可能是为了遏止香港股市有利于下跌，也不太可能是的产品试图利用大规模周期性时注意到的异常现象。但巨大的股份交易量再次得出结论，2022年的产品的股份交易手段已开始与将近代史上一些最最差的末期相媲美。

Sundial首席数据分析官Jason Goepfert称：“如果这些股份交易只是对少数几只股份的相对较少的股份交易，比如某种强大适合于的金融工具或其他思路的一部分，那么这些图表不太可能不会什么意义。不过，情况下似乎并非如此，所以这得出结论，他们在数场情况下严重的、突然的下跌上下了很大的胜利者。”

Goepfert拒绝接受看涨衍生品娱乐活动也注意到快速增长，但他指出，即便是衍生品娱乐活动总量"仍少超过去任何时候"。当Sundial从这些图表中所得投机娱乐活动，并基于市值将其与其他末期透过比较时，最接将近的类比是截至2008年10月初10日的那一周。在随后的17个股份交易日那时候，标普500比率较当周的降到上涨了20%，然后在11月初底下跌了12%。在直至的100天那时候，香港股市曾一度以来不会触底。

2022年的产品的随之而来周期性为衍生品的产品体现了机会，吸引了使用适合于思路的股份分析师。这还包括结构上股份交易，即机构投资者利用衍生品在某些美国公司重大事件在此之前透过押注。

观察看跌衍生品和看涨衍生品的原始成交量只是举例来说歇斯底那时候的一种手段。其他加权并不会像Sundial汇编的图表那样最差。VIX周期性百余人比率曾一度以来依靠在30该系统左右，比曾一度略高于高于约10点，但少小于其他压力末期的素质。标普500比率的偏度——举例来说看空与看涨合约生产成本的加权——也少小于2022年的高点。

尽管标普500比率今年周一和周二上涨了将近6%，但随着时间的推移，股份分析师越来越怕货币政策持续激进的政策不太可能对经济有害。货币政策官员似乎准备在11月初举行的决议上连续第4次加息75个基点，以减缓美国经济成长率并降低通胀。

与此同时，来自美国企业界的警告也开始哭起来更加奇怪。美利坚合众国快递美国公司(FDX.US)今年面世的一份简报辨识，该美国公司将再一更新忠告，以直接受到影响经济时局走软的受到影响，预期经济时局将削弱货运量。与此同时，由于三星电子和AMD(AMD.US)等最将近都公布了难以置信失望的去年，笔记本电脑厂商警告称，需要曾一度以来在减弱。

美国香港股市周一连续第四天下跌。另一个辨识股份分析师焦躁歇斯底那时候的似乎是，芝加哥衍生品股份交易所股份看跌衍生品与看涨衍生品比百余人在今年初攀升后再次攀升。

TD Ameritrade首席股份交易思路师Shawn Cruz表示:“本周将是非常动荡的一周。正如我们本周哭得货币政策官员演讲时的那样。而银行的财报季冲破了序幕，这将引发很大的周期性。”